A distribution disaster (KOR)

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A distribution disaster (KOR)

The Moon Jae-in administration’s controversial economic policy based on so-called “income-led growth” is widening the income gap in South Korea. According to Statistics Korea’s data on household incomes, monthly average incomes for those in the top quintile were 5.23 times more than those in the bottom 20 percent in the second quarter of the year. The bigger the ratio, the more unequal the distribution. The country’s income distribution for the second quarter is at the worst level since the global financial meltdown hit South Korea in 2008. It is not an exaggeration to compare it to a disaster revisited after 10 years.

At the same time, while incomes for the top 20 percent increased by 10.9 percent over a year, those for the bottom quintile decreased by 7.6 percent. In particular, the lowest income bracket had to see their earned incomes dwindle by 16 percent, while their business incomes shrank by a whopping 21 percent. Those are the ramifications of the Moon administration’s relentless push for hikes in the minimum wage, as seen in this year’s 16.4 percent increase followed by another 10.9 percent hike next year.

The government’s push for drastic increases in the minimum wage caused a number of part-time jobs in the restaurant, lodging and retail services to disappear due to soaring personnel costs for employers. As a result, incomes of the self-employed also plunged except for a temporary 19 percent increase in their transfer incomes from government subsidies.

Prospects for the future are stark. In the past, about 300,000 people could find jobs each month, but that number was a mere 5,000 in July. In the meantime, jobs in the restaurant, lodging, wholesale and retail sector are increasingly difficult to find.

The Moon administration conducted a weird experiment with its income-led growth policy. Its flamboyant catchphrase was “justice in distribution.” In reality, it only worsened wealth distribution. An increasing number of small merchants and mom-and-pop shopkeepers cannot afford to pay the government-set minimum wage. The government tries to assuage them by announcing an additional 7 trillion won ($6.2 billion) aid package. That only fueled their anger.

Small merchants and the self-employed have threatened to stage a massive rally next Wednesday. Signs are everywhere pointing to the chaos triggered by the government’s income-led growth policy. When will it wake up and smell the stench?

JoongAng Ilbo, Aug. 24, Page 30

분배까지 재난 수준으로 악화…이래도 소득주도 성장 고집할 텐가
이번엔 ‘분배 참사’다. 소득주도 성장이 빚은 비극이다. 어제 통계청이 발표한 ‘가계동향 조사’에 따르면 올해 2분기 소득 5분위 배율은 5.23을 기록했다. 이는 최상위 20% 가구(1분위)의 월평균 소득을 최하위 20%(5분위)의 소득으로 나눈 값이다. 수치가 클수록 소득 불평등이 심하다는 의미다. 2분기 기준으로 금융위기 직전인 2008년(5.24) 이후 10년 만에 최악이며 ‘재난’이란 표현이 어색하지 않은 수치다.
최상위 20%는 1년 새 수입이 10.9% 늘어난 반면 최하층은 7.6% 감소해 격차가 커졌다. 특히 최하위층은 근로소득이 16%, 사업소득은 21%나 줄었다. 최저임금을 급격히 올린 여파다. 최하위 임금근로자들의 음식·숙박업이나 임시·일용직 일자리가 사라져 버린 것이다. 여기에다 자영업자들도 인건비 부담 등으로 사업소득이 확 깎였다. 정부가 주는 보조금 등 이전소득만 19% 늘어났을 뿐이다.
향후 전망은 더 어둡다. 매달 30여만 명씩 늘어나던 전체 취업자가 올 7월에는 5000명 증가하는 데 그쳤다. 음식·숙박·도소매업 일자리는 갈수록 말라붙고 있다. 이대로면 3분기에는 분배가 더 나빠질 수밖에 없다.
문재인 정부는 ‘분배의 정의’를 내세워 ‘소득주도 성장’이란 검증되지 않은 이론을 실험했다. 결과는 참담하다. 성장은커녕 분배마저 악화시켰다. 영세 자영업자 등이 치솟은 최저임금을 못 맞춰 적발된 건수는 역대 최고치를 경신하고 있다. 정부는 소상공인들을 달래려고 그제 7조원에 이르는 지원책을 내놨지만 오히려 반발만 불렀다. 소상공인들은 “제일 큰 문제인 최저임금을 쏙 빼놓았다”며 오는 29일 서울 광화문에서 대규모 집회를 열겠다고 했다. 소득주도 성장이 혼란과 갈등을 부채질하며 온 사방에 부작용을 일으키는 판국이다. 이래도 정부는 소득주도 성장을 계속 고집할 것인가.
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