Some savings banks can’t be saved
The restructuring of troubled mutual savings banks is finally expected to pick up speed as financial authorities have targeted 12 banks and demanded they submit outlines of how they intend to improve their operations.
Some of the targets had capital-to-asset ratios of less than 1 percent, according to the standard set out by the Bank for International Settlement. Others were picked because their debt exceeds their capital assets.
But the actual number of banks considered to be in financial dire straits is much higher. A total of 35 showed capital-adequacy ratios below the minimum 8 percent threshold that the BIS sees as indicating sound financial health.
After the Busan Savings Bank and six others were shut down, the industry’s troubles became common knowledge. Nonetheless, it is shocking to see that so many banks are in poor health.
The problem is that the industry failed to improve, even with the breaks it received. As a matter of fact, these banks were exempted for five years from the international auditing standards required of all listed companies. And in order to help boost their BIS ratios, the financial authorities also lowered expectations in terms of their loss reserves.
In June, the government also purchased nonperforming loans - which had been financed by real estate projects - worth 1.9 trillion won ($1.77 billion) to clean up banks’ bad debt. The total government bailout for their bad loans now stands at around 7.4 trillion won. Yet, the savings bank industry remains highly indebted.
We do not believe that the financial authorities were ignorant of all these cases of insolvency, which poses the question: What were they doing all this time?
The government provided assurances that the situation would improve once it began purchasing the project-financing loans in 2008, but the situation now seems to have grown almost beyond its control.
Authorities need to be firm as they move to clean up the industry. They should shut down banks that have no realistic chance of recovering.
They should also not be swayed by political pressures. Some members of the ruling Grand National Party suggest that the restructuring of the industry be deferred until the Seoul mayoral by-election in October. But the authorities must keep in mind that financial restructuring should be aimed at serving the people, not political ambition.
저축은행 구조조정 좌고우면말라
저축은행 구조조정이 점차 가시화되고 있다. 금융당국은 16개 은행을 구조조정 대상으로 선정해 경영개선 계획을 제출하라고 요청했다는 것이다. BIS(국제결제은행)기준 자기자본비율이 1%도 채 안 되거나 부채가 자산보다 오히려 많다는 이유에서다. BIS비율이 8%가 채 안 되는 은행들까지 합치면 모두 35개가 불합격이다. 부산저축은행 등 7곳이 문닫으면서 저축은행 부실이 어느 정도라는 건 익히 알려져 있던 바다. 그렇더라도 다른 저축은행들마저 이 정도로 부실하다니 충격이 아닐 수 없다.
더 문제는 정부가 부실을 덮기 위해 엄청 노력했는데도 이렇게 심각하다는 점이다. 정부는 얼마 전 모든 상장기업에 적용되는 국제회계기준(IFRS)을 저축은행에는 5년간 유예시켜줬다. 대손충당금을 덜 쌓아도 되니 BIS비율은 나아졌다. 게다가 6월에는 저축은행의 부동산PF대출 중 1조9000억원을 매입해줬다. 그 동안의 매입을 포함하면 7조4000억원 정도다. 저축은행은 그만큼 숨통이 트였을 게 분명하다. 그런데도 부실이 이 정도라니, 금융당국은 대체 뭘 하는 곳인지 묻지 않을 수 없다.
당국이 부실을 몰랐다고는 생각지 않는다. 여러 가지 이유로 구조조정을 계속 미뤄왔을 뿐이다. 심지어 2008년부터는 부실 PF대출을 매입해주면서 저축은행이 좋아질 것이라고 호도하기까지 했다. 3년이 다 돼가는 지금, 결과는 정반대지 않는가. 좋아지긴커녕 PF 부실률은 더 높아졌고, 저축은행 부실은 훨씬 더 심해졌다.
지금이라도 늦지 않았다. 이왕 시작한 것, 금융당국은 이번에는 제대로 정리해야 한다. 원칙에 따라 회생 가능성이 없는 저축은행은 과감히 버려야 한다. 하지만 벌써부터 금융당국이 흔들리고 있다는 얘기가 나와 걱정이다. 정치권에서 10월 재보선을 앞두고 있다며 구조조정을 최소화하자고 요구한다는 말도 나온다. 좌고우면(左顧右眄)해선 안 된다. 이번이 저축은행의 막대한 부실을 털어낼 마지막 기회라고 생각해야 한다. 그래야 저축은행도 서민금융기관으로 거듭날 수 있다.
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